Glavni gonilni dejavniki tržnega povpraševanja po grafitiziranem naftnem koksu
1. Eksplozivno povpraševanje v novem energetskem sektorju
Osnovna surovina za anodne materiale za litijeve baterije: Naftni koks z nizko vsebnostjo žvepla, z vsebnostjo žvepla manj kot 0,5 %, med postopkom grafitizacije ne povzroča povečanja volumna, zaradi česar je ključna surovina za anodne materiale za litijeve baterije. Leta 2024 je svetovno povpraševanje po anodnih materialih za litijeve baterije doseglo 2,2 milijona ton, kar ustreza povpraševanju po več kot 3 milijonih ton naftnega koksa. Vendar je dejanska ponudba znašala le 2,6 milijona ton, kar je povzročilo 13-odstotno vrzel v ponudbi. Zaradi hitre rasti trga električnih vozil (svetovna prodaja električnih vozil naj bi do leta 2026 dosegla 30 milijonov enot) se bo povpraševanje po anodah za litijeve baterije za naftni koks še naprej povečevalo, kar bo zvišalo cene vrhunskega naftnega koksa (kot je koks z nizko vsebnostjo žvepla).
Naraščajoče povpraševanje v fotovoltaični industriji: Leta 2024 se je svetovno povpraševanje po naftnem koksu fotovoltaičnega razreda povečalo za 35 %, pri čemer so se podjetja, ki proizvajajo silicijeve materiale (kot sta Tongwei in GCL-Poly), potegovala za vire koksa z nizko vsebnostjo žvepla, kar je dodatno zvišalo cene.
2. Stabilno povpraševanje v tradicionalnih industrijskih sektorjih
Industrija elektrolize aluminija: Naftni koks je glavna surovina za predhodno pečene anode v proizvodnji aluminija z elektrolizo, ki se uporablja za izboljšanje učinkovitosti elektrolize. Čeprav so na povpraševanje v industriji elektrolize aluminija vplivale korekcije cen aluminija, dolgoročno povpraševanje ostaja stabilno.
Jeklarska industrija: Naftni koks se pogosto uporablja kot dodatek ogljiku in surovina za grafitne elektrode v proizvodnji jekla v elektroobločnih pečeh. S kitajskim načrtom, da do leta 2025 poveča delež jekla v elektroobločnih pečeh na 15–20 %, se bo povpraševanje po naftnem koksu še povečalo.
Gorivni sektor: Naftni koks se s svojo visoko kalorično vrednostjo pogosto uporablja kot gorivo v panogah, kot so steklarne, elektrarne in cementarne. Čeprav je poceni premog delno nadomestil povpraševanje po koksu z visoko vsebnostjo žvepla, koks z nizko vsebnostjo žvepla ostaja konkurenčen na trgu goriv višjega cenovnega razreda.
3. Tesna oskrba
Zmanjšanje rafinerijskih zmogljivosti: V skladu z globalnimi politikami »dvojnega ogljika« so evropske in ameriške rafinerije pospešile postopno opuščanje zastarelih zmogljivosti. Leta 2024 se je evropska rafinerijska zmogljivost medletno zmanjšala za 8 %, medtem ko je stopnja zaprtja ameriških rafinerij skrilavca dosegla 12 %, kar je povzročilo močan upad dobave petrolejnega koksa z nizko vsebnostjo žvepla.
Omejena domača proizvodnja: Zaradi zaustavitve in vzdrževanja nekaterih koksnih enot z zakasnitvijo in zmanjšanja obratovalnih stopenj se je domača proizvodnja naftnega koksa od leta 2025 zmanjšala. Čeprav bo napredek projektov integracije rafinerij in kemikalij spodbudil rast proizvodnje, je kratkoročno pomanjkanje oskrbe težko ublažiti.
Nezadostno dopolnjevanje uvoza: Proizvodnja koksa z nizko vsebnostjo žvepla v tujini je omejena, stopnjevanje ameriških omejitev izvoza grafita na Kitajsko pa je kitajska podjetja za anode prisililo, da so se preusmerila na domači naftni koks, kar je še poslabšalo pritiske na domače povpraševanje.
4. Politika in tržna dinamika
Strožje okoljske politike: Podjetja morajo vlagati več sredstev v nadgradnjo opreme, da bi izpolnjevala okoljske zahteve, kar posredno povečuje proizvodne stroške. Na primer, v začetku leta 2025 so okoljske omejitve proizvodnje v provincah Hebei in Henan povzročile omejitve dobave.
Vpliv trgovinskih ovir: Stopnjevanje ameriških izvoznih omejitev grafita na Kitajsko je povečalo stroške nabave surovin za kitajska podjetja, ki proizvajajo anode, kar je povzročilo dvig cen naftnega koksa.
Špekulacije z zalogami: Trgovci so nakopičili zaloge do zgodovinskih vrhov, pri čemer so se zaloge v domačih pristaniščih z 2 milijonov ton leta 2023 zmanjšale na 800.000 ton, kar umetno ustvarja »lažno pomanjkanje« in dodatno zvišuje cene.
5. Prenos stroškov in učinki substitucije
Nihanja cen surove nafte: Korelacija med cenami naftnega koksa in cenami surove nafte je približno 0,8. Leta 2024 so mednarodne cene nafte poskočile nad 120 dolarjev na sod, kar je zmanjšalo rafinerijske marže in povzročilo zmanjšanje proizvodnje v rafinerijah, kar je še poslabšalo pomanjkanje petrolkoksa. Čeprav naj bi cene surove nafte Brent do leta 2026 padle na 51 dolarjev na sod, ostaja kratkoročna podpora stroškom močna.
Pritisk tehnološke zamenjave: Masovna proizvodnja silicijevo-ogljikovih anod za baterije Tesla 4680, ki izboljšajo gostoto energije za 20 %, lahko pospeši proces zamenjave, če bodo cene naftnega koksa ostale visoke. Vendar pa komercializacija silicijevih anod še vedno zahteva 3–5 let, zato je kratkoročni vpliv na povpraševanje po naftnem koksu omejen.
Čas objave: 30. september 2025